近期以来，上市公司并构呈愈演愈烈之势，尤其在文化传媒领域，并购重组风起云涌。继松辽汽车转型文化娱乐公司之后，主营建材的中技控股出炉了定增方案，拟募集巨资86.72亿收购两家游戏公司和一家影视公司，挺近影视游戏圈。

斥巨资进军影视游戏业

在停牌5个多月之后，年初才完成借壳，从钢材贸易、房地产销售租赁转型到建材生产的中技控股，昨日（18日）晚间推出非公开发行股票预案。预案显示，公司拟以不低于6.52 元/股的价格非公开发行不超过13.3亿股，募资资金86.72亿元，用于收购点点互动控股、点点互动（北京）、儒意影业三家公司的100%股权。

对于86.72亿元巨资的使用，中技控股用59.28亿元用于收购点点互动控股100%股权，0.93亿元用于收购点点互动（北京）100%股权；15亿元用于收购儒意影业100%股权；剩余的不超过11.51亿元用于归还银行贷款或收购其他优质资产。

资料显示，点点控股和点点互动（北京）均为自然人钟英武实际控制的企业，分别成立由于2011年和2010年，其中，点点互动为此次收购的核心资产，其主营业务是网络游戏和移动游戏的研发、发行和运营，目前与Facebook、Google Play、Apple App Store、Amazon App Store等各大主流平台建立了长期稳定的合作关系，现成为除Zynga(全球社交游戏巨头)之后Facebook上最主要的模拟类游戏公司之一。此次收购若成功，现年29岁钟英武身价将飙升至数十亿元。

另一个重要的收购标的儒意影业，其主营业务为影视剧的策划、制作、及其衍生业务。在电影业务方面，近期出品了《致我们终将逝去的青春》、《老男孩之猛龙过江》、《小时代3》等多部电影作品。自设立以来，儒意影业目前已策划出品的电视剧共计8部，总计270集。

这些公司也都做了相应的利润承诺，点点互动控股与点点北京承诺，在2014年下半年至2016年税后净利润总额分别累计不低于16,942.00 万美元与1,599.6万元，儒意影业2014年至2016年税后净利润总额累计不低于39,000 万元。如果实际利润不达承诺，交易各方将以现金方式补偿中技控股。

高溢价收购继续风行

对于收购轻资产公司来说，标的公司的溢价率通常都是一个重要参数。与以往的跨界并购文化传媒领域的收购类似，此次中技控股的并购也延续了高溢价风格。

在此次收购中，中技控股给出了三家标的公司的较高的估值市盈率，其中点点控股、点点互动（北京）、儒意影业的市盈率分别达到了14.78倍、15.15倍和11.54倍；在此之前，游族网络并购上海游族市盈率为9.99倍，中南重工并购大唐辉煌市盈率为10.72倍。相对于近期的可比上市公司并购重组案例，中技控股此次并购估值处于较高水平。

有传媒行业分析师向记者表示，“文化传媒行业并购在近期是一个大的热点，也是市场追逐的主要概念之一，市场的热炒使得该类股票持续飙升，所以很多企业并购相关公司也就不足为奇了。”

相关统计数据显示，目前，文化传媒与游戏娱乐行业已经成为了A股上市公司并购最为活跃的领域之一，仅2014年以来，上述领域就发生了近百宗并购，涉及总金额高达400多亿元。

二级市场对此类并购的追捧也成为了文化传媒企业并购的助力。资料显示，在宣布了类似的收购方案之后，尽管后续业务开展情况尚不得而知，但这种收购行为却普遍受到二级市场的追捧。例如大东南拟收购游唐网络，复牌之后连拉了三个涨停；鑫科材料收购西安梦舟，则创下了9.8元的阶段新高，7月以来累计涨幅达到了16%。

对于这次收购的影视文化产业资产，中技控股寄予了厚望，将其看做一个重要的外延式发展的机会。中技控股表示，公司将在原有业务基础上，新增游戏和影视剧制作运营业务，致力于发挥游戏与影视协同发展的效应，形成中技控股拓展文化产业相关业务的可行路径，通过收购兼并，实现外延式发展。记者 任育超